乾隆年间，国泰民安，但反清势力此时也十分活跃。反清帮派红花会第四任头目温泰来（邓伟豪 饰）与妻子罗冰（陈琪琪 饰）被朝廷鹰爪围困在三道沟，经武当派著名人物陆飞青（王蓉 饰）引荐，前往著名的西北，与老英雄周仲英（古峰 饰）避难于铁胆庄。与此同时，陆飞青在朝廷任职的师弟张召忠（罗烈 饰）也尾随而来，以重兵威胁铁胆庄交出温泰来。温泰来虽藏身于密道，但张用计骗过周仲英的幼子，让其指出温等人的藏身之处。罗兵与余雨桐（顾冠忠 饰）侥幸逃脱，结识了红花会总舵主陈家洛（狄龙 饰），众人一同回到铁胆庄。与此同时，郊游归来的周仲英得知了庄内的变化，一怒之下将儿子打死。一番恶斗之后，铁胆庄与红花会解开误会，结下旧怨。周毅带着女儿随红花会前去营救温泰来……
本片改编自武侠小说家金庸同名原著。
